Obligations Relance
Dispositif Obligations Relance
Les Obligations Relance sont un dispositif de financement à l’initiative du Ministère de l’Economie dans le cadre du programme France Relance. Il vise à constituer un levier de financement long terme pour les PME/ETI françaises en renforçant leur solvabilité pour soutenir leurs projets de développement (croissance organique et externe, BFR, investissements).
Ce financement sera réalisé à partir d’un Fonds de place national (sous forme de FPS) abondé par un groupement d’assureurs français, pour un montant global cible de 1,7 Mds (e), garanti à hauteur de 30% par l’Etat français.
Les avantages du dispositif
Sans accès au capital
Financement attractifs
Processus simplifié et accéléré
Préservation des capacités d’investissement post-covid
Cumulable avec les dispositifs PGE et PPR
Smalt Capital
40 M€ d’Obligations Relance
En 2021, Smalt Capital a été sélectionnée aux côtés d’Eurazeo Investment Manager, Trocadero Capital Partners et Zencap Asset Management dans le cadre du dispositif « Obligations Relance ».
Doté de 1,7 Md €, ce dispositif est l’un des volets du Plan Relance du Ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance, afin de soutenir les PME-ETI dans leur croissance et leur transformation à la suite de la crise économique résultat de la pandémie Covid-19.
Un déploiement en Région Sud, Occitanie, en Corse et à la Réunion
Sur les 280 M€ confiés au groupement piloté par Eurazeo Investment Manager, Smalt Capital avait l’ambition d’investir au moins 40 M€. L’objectif a été largement dépassé avec un 1er déploiement de 49 M€. Forte de ce premier succès, Smalt Capital s’est vu allouer une seconde enveloppe pour un montant de 20 M€, qu’elle ambitionne d’investir en 2023.
Fidèle à sa philosophie d’investissement, Smalt Capital finance des entreprises de tout secteur, ayant des projets de développement, visant une croissance durable, et intégrant les enjeux en matière d’ESG et de transition écologique.
Antoine Kraus
Gérant chez Smalt Capital
Smalt Capital est très fière de pouvoir participer à ce dispositif qui vise à renforcer la croissance des entreprises suite à la crise sanitaire. En tant qu’investisseur de proximité accompagnant des dirigeant ambitieux qui savent allier croissance et enjeux ESG, nous sommes entièrement en accord avec la philosophie du dispositif « Obligations Relance ».
Les projets financés
Conditions d’éligibilité
Les dossiers reçus seront analysés par Smalt Capital et la décision d’investissement dépendra notamment du respect de l’ensemble des critères visés dans le Décret n°2021-318 du 25 mars 2021 et le règlement du FPS.
Chiffre d’affaires
Supérieur à 16 M€ HT
Ratios max. d’investissement
PME : 12,5%
ETI : 8,4%
Ticket d’investissement : 2 - 100M€
Sous réserve du respect des ratios d’investissement
Ratios de levier net
DFN < 5x EBITDA (2019 ou 2020 ou 2021 ou 2022)
DFN (y compris OR) < 5 (2023 BP ou 2024 BP
Toute opération exclusivement constituée de cash-out (LBO, apurement de dettes, réduction de capital, etc.) ainsi que certains secteurs d’activité (SCI, établissement de crédit, services financiers, assurance ou société de gestion) sont exclus du périmètre du dispositif.
L’équipe d’investissement
Julien JORGE
Gérant - Directeur du pôle Retail
Antoine KRAUS
Gérant
Anthony LANAUTE
Gérant